Статьи

Быстрые алгоритмы торговли угрожают рынку

Компьютеры, которые покупают и продают акции за доли секунды, создают опасность для устойчивости биржевого рынка по всему миру, заявляет исполнительный директор по финансовой стабильности банка Великобритании Андрей Халдан (Andrew Haldane). В своем выступлении в Пекине он сказал, что фирмы торгующие на высоких частотах в своей "гонке к нулю" могут увеличить изменчивость рынка.

Высокочастотные алгоритмы совершают сделки через несколько сотен микросекунд, быстро поворачивая оборот вперед и назад, ловя прибыль от минимальных разниц в изменении курса обмена. Эти торговцы настолько шустры, что даже физическое расположение системы становится критическим для того, чтобы не пропустить сделку. Такой вид коммерции далек от привычного представления, и Халдан поясняет: если бы в супермаркетах нас обслуживали программы как в высокочастотной торговле (ВЧТ), то покупки, которые сделает средняя семья за свою жизнь, можно было бы совершить за секунду.

Но видимо за молниеносную торговлю придется поплатиться. Халдан обвиняет ВЧТ во вспыхнувшем обвале на рынке США в прошлом году, когда Доу Джонс потерял 1 триллион долларов всего за полчаса. Данное событие сопровождалось такими странностями, как падение акций консалтинговой компании Accenture с 40 долларов до 1 цента, тогда как аукционный дом Sotheby вырос с 34 долларов до 99,999.99. Крайние величины как раз являются дозволенными минимумом и максимумом ВЧТ.

Халдан ссылается на последние исследования, которые показывают, что ВЧТ увеличивают ликвидность, когда рынок стабилен, и имеют противоположный эффект в напряженные времена. Известный математик Бенуа Мандельброт изобрел слово "фрактал" для самоподобных образов. Мандельброт увидел в торговле акциями фрактальное поведение, а Хандал объявил ВЧТ алгоритмы способными исказить ценообразование и повторить прошедший обвал, если алгоритмы будут пичкать все большим количеством трендов.

Есть ли выход? Это введение правил и ограничений скорости для ВЧТ. Молниеносные обвалы, они как автомобильная авария - становятся серьезнее при большей скорости. Поэтому нужна хорошая резина и хорошие дороги.

e-max.it: your social media marketing partner

You have no rights to post comments

В настоящий момент в большинстве городов движение автомобилей на дорогах регулируют современные светофоры, отсчитывающие оставшееся время до смены сигнала.
Существует множество способов, чтобы избавиться от проблем в личной жизни, завести друзей, приобщиться к здоровому образу жизни или просто поднять себе настроение.
Я очень люблю получать подарки. А кто же не любит? Вот только дарить подарки я люблю гораздо больше.